行业领先辊压机制造商、工信部重点专精特新“小巨人” 纳科诺尔北交所IPO成功过会

  9月4日，全景网从北交所上市委员会2023年第46次审议会议获悉，行业领先辊压机制造商、工信部重点专精特新“小巨人”——邢台纳科诺尔精轧科技股份有限公司（以下简称“纳科诺尔”）顺利过会。至此，也代表着纳科诺尔上市之路再进一程。

  纳科诺尔本次保荐人、承销总干事为国泰君安，拟向不特定合格投资者公开发行股份数量不超过2,000万股（未考虑超额配售选择权），计划募资4.01亿元，所募资金扣除发行费用后，将用于邢台二期工厂扩产建设项目、研发中心及总部建设项目和作为补充流动资金。

  天眼查信息数据显示，纳科诺尔自2000年3月成立以来，始终致力于为电池生产公司可以提供高精度、高稳定性、操控便捷的电池极片轧制成套设备。目前，企业主要从事各类新能源电池的极片辊压机及其他用途（如高分子材料、碳纤维、粉末冶金、贵金属压延等）辊压机的研发、生产与销售。

  回顾公司发展历史，起步阶段，纳科诺尔于2002年成功销售首台锂电池辊压机，开始打造锂电辊压设备产品系列；2005年-2014年期间，公司进入成长期。全景网获悉，2005年，公司成功研发800mm直径辊压机，实现国产替代，打破国外技术垄断，并于2006年成功销售首台自主制造的800mm直径加热辊压机，成功打造国内领先的产品系列；2007年，公司产品通过ISO9001:2000质量体系认证，进一步打开市场空间，并先后成功与比亚迪、松下、三星等电池应用厂商建立业务关系；时至2015年，随着全系列加热辊设计研发的顺利完成，标志着纳科诺尔技术已跻身国际一流行列，同时也宣告公司进入加快速度进行发展阶段。

  需要提及的是，作为高新技术企业，纳科诺尔始终格外的重视产品研制能力的提升，在不断巩固和提升锂离子电池生产设备领域竞争优势的同时，积极向设备的核心部件、关键组件等领域进行配套研发。

  科研创新方面，纳科诺尔现建有河北省热辊压实验室、河北省技术创新中心、河北省企业技术中心、河北省博士后创新实践基地等省级研发平台，配备完善的科研设施，并组建了经验比较丰富技术团队。在较强的自主研发能力的基础上，公司还与清华大学、燕山大学以及HITACHIEASTASIALIMITED（日立远东有限公司）等多所国内高校建立合作研发关系，进一步助力公司研发创新。

  经过多年经营积累，公司形成了较强的技术实力，多项产品指标处于行业领头羊，是国家标准《锂离子电池生产设备通用技术方面的要求（GB/T38331-2019）》的编制单位，另有一项国家标准正在参与制定中，并先后承担国家级创新基金项目2项、省级科研项目2项。

  目前，纳科诺尔已形成高精度装机技术、油加热技术、高速张力控制技术、多连杆联轴器技术、四轴收卷技术、宽幅辊压技术、极耳加热控制技术、展纱控制技术共 8 项核心技术。截至2023年8月21日，公司已获得89项国家专利，其中发明专利9项、实用新型专利79项、外观专利1项，以及4项计算机软件著作权。

  值得一提的是，依托较强的技术实力、严格的产品的质量、完善的售后服务，纳科诺尔产品性能达到国际领先水平，先后获得国际发明展览会银奖、科技进步奖、2022年度省级制造业单项冠军企业等奖项，建立了良好的品牌声誉。

  产品市场表现方面，公司主要客户已包括宁德时代、比亚迪、海辰储能、武汉楚能、亿纬锂能、远景动力、松下、日立等国内外知名电池生产企业及电池应用厂商，市场区域覆盖中国、美国、日本、韩国、西班牙、瑞士等20多个国家和地区。

  市场端，近年来，随着新能源车、储能等下业的加快速度进行发展，锂离子电池需求长期保持旺盛，带动了中国锂离子电池行业的蓬勃发展。随着中国锂离子电池行业的快速发展以及诸多电池厂商产能的持续扩张，相关锂电池设备需求也在逐年上升。高工锂电多个方面数据显示，2021年，中国锂电池设备需求出现爆发式增长，市场规模达588亿元，同比增长104.9%；2022年我国锂电池设备继续维持增长态势，市场规模约为1,000亿元，同比增长70.1%。预计在新一波扩产潮带动下，到2025年我国锂电设备市场规模将增至1,550亿元。

  锂电池辊压设备作为锂离子电池生产的全部过程中的重要装备，市场规模同样呈快速增长态势。据高工锂电数据，2022年，锂电池辊压设备市场规模为32亿元，预计2025年将达到60亿元。公司作为专精于辊压设备的制造商，将通过本次项目的实施逐步扩大辊压设备产能。业内人士指出，锂电池生产设备行业未来市场发展空间广阔。

  财务方面，得益于过硬的技术、强大的产品力以及行业利好等诸多因素，科纳科诺尔近年来经营保持着稳健增长的态势。

  上会版招股书显示，2020年-2022年，纳科诺尔分别实现营业收入9,759.88万元、38,930.16万元和75,623.62万元；对应扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的净利润分别为-3,241.91万元、2,640.83万元和10,843.84万元，呈现快速增长趋势，具有持续经营能力，财务情况良好。

  此外，在毛利率方面，随着新能源汽车行业发展迅速，公司下游锂电池生产企业客户积极扩张产能，公司产品需求旺盛、议价能力增强，以及自身产品定制化较强特征，报告期内，公司主要营业业务毛利率亦不断提高。

  数据显示，纳科诺尔本次拟募资4.01亿元。根据安排，本次所募资金扣除发行费用后，将用于邢台二期工厂扩产建设项目、研发中心及总部建设项目和作为补充流动资金。具体来看：

  邢台二期工厂扩产建设项目总投资金额16,163.53万元，建设周期2年，这中间还包括建筑工程投资、设备购置及安装等必要投资。项目建成后，公司可实现新增年产辊压机200台套。纳科诺尔表示，公司拟通过本项目的实施，充分的发挥单位现在有技术、客户和市场积累，扩增锂电池前道辊压设备产能，提高生产精细化程度，突破产能瓶颈，更好的满足下游市场对智能化锂电池制造设备的需求，提高市场占有率和品牌影响力，形成规模经济效益，整体增强盈利能力和核心竞争力。

  研发中心及总部建设项目总投资金额8,935.21万元，包括建筑工程投资、设备购置及安装投资、研发支出等。纳科诺尔称，本项目顺利实施后，将进一步建设先进研发环境，加大研发软硬件的投入，引进高端研发人才团队，开展锂电池辊压设备智能控制、干法电极辊压工艺及装备、跨行业辊压成型机理及装备等技术与设备的研发，为公司科研成果产业转化打下坚实基础，有效提升公司技术实力，为客户提供更优质的高精度辊压机。

  据悉，该项目建设完毕后也将成为纳科诺尔的总部办公基地。纳科诺尔强调，研发中心及总部建设项目不但强化公司在锂电池设备领域的综合竞争力，未来，公司也将不断向燃料电池、碳纤维、多材料复合、新型材料成型等新型领域延伸。

  与此同时，业内人士指出，15,000.00万元补充流动资金的到位，届时，将满足公司业务后续发展对流动资金的需求，将为纳科诺尔日常经营、工艺及研发技术创新、技术人才教育培训提供资金支持，增强公司的资金实力并逐渐增强公司的核心竞争力，推动其持续、长远发展。（全景网）

  随着锂电行业的快速地发展，锂电子电池、镍氢电池等新能源电池的需求量及产量迅速增加，从而推动包括辊压机在内的相关生产设备迭代更新，电池生产企业或应用厂商所需设备的数量、精度、功能性均不断的提高，从而带动生产设备规模持续提升。

  报告期各期公司主要营业业务毛利率分别是12.57%、17.28%和25.08%，呈现上升趋势，根本原因系自2020年以来，新能源汽车行业发展迅速，公司下游锂电池生产企业客户积极扩张产能，公司产品需求旺盛、议价能力增强导致的；同时企业来提供的辊压机产品定制化特征较强，产品功能不断丰富、产品附加值慢慢地加强亦导致公司产品的毛利率不断提高。

  近年来国家全力发展新能源汽车，并将此作为汽车产业转型升级、培育新的经济增长点和国际竞争优势的战略举措，受此影响新能源汽车销量迅速增加，进而带动了上游动力锂电池和锂电池生产设备行业的迅速增加。报告期内，公司营业收入分别为9,759.88万元、38,930.16万元和75,623.62万元，扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的净利润分别为-3,241.91万元、2,640.83万元和10,843.84万元，呈现快速增长趋势。具有持续经营能力，财务情况良好。

  随着新能源汽车在国家战略中的地位逐渐提升，未来锂电池行业也将继续迎来持续性的增长，同时，随着行业产能的逐步扩大，预计今后对电池生产设备要求将大幅度的提高，行业将面临竞争分化，具有高自动化、高稳定性、高速度的锂电池设备制造企业将赢得竞争优势。如果市场供给的增加大于需求的增加，则行业竞争将进一步加剧。

  报告期内，公司主要客户为宁德时代、比亚迪、宁德新能源、孚能科技、珠海冠宇、欣旺达等，公司来自前五名客户的出售的收益占据营业收入比例分别为67.60%、67.16%和93.78%，其中来自宁德时代的出售的收益占比分别为8.56%、43.89%和67.36%，来自比亚迪的出售的收益占比分别为0.65%、3.90%和21.22%。公司客户结构呈现集中度较高的特点，主要系下游新能源电池领域市场集中度较高，头部企业持续扩产及更新产线对辊压设备需求量较大所致。（全景网 吴锐）

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