长盛轴承： 浙江长盛滑动轴承股份有限公司2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告

  长盛轴承: 浙江长盛滑动轴承股份有限公司2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告

  证券代码：300718证券简称：长盛轴承公告编号：2022-097

  浙江长盛滑动轴承股份有限公司

  （浙江省嘉兴市嘉善县惠民街道鑫达路6号）

  募集资金使用可行性分析报告

  二〇二二年九月

  浙江长盛滑动轴承股份有限公司（以下简称“长盛轴承”或“公司”）本次

  向特定对象发行股票的募集资金总额不超过44,600.00万元（含本数），扣除发

  单位：万元

  序号项目投资总额拟使用募集资金金额

  扩建年产自润滑轴承16,700万套、滚珠丝杠

  合计54,683.1144,600.00

  若实际募集资金不能够满足上述募集资金用途需要，公司董事会将根据实际募

  集资金净额，在符合有关法律和法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，

  可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等真实的情况，调整并最终决定募集资

  金的具体投资项目及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金

  若公司在这次发行的募集资金到位前，依据公司经营状况和发展规划，利用

  自筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在这次发行募集资金

  （一）扩建年产自润滑轴承16,700万套、滚珠丝杠3万套项目

  为进一步满足市场需求，提高生产效率，保证公司在自润滑轴承行业的市场

  地位，公司拟在嘉善县惠民街道鑫达路6号南侧新增地块建设自润滑轴承技改扩

  产项目，项目达产后，将形成年产16,000万套金属塑料聚合物自润滑轴承、100万

  套金属基自润滑轴承、400万套双金属边界润滑轴承、200万套高性能自润滑平面

  本项目总投资26,540.19万元，拟使用募集资金20,500.00万元，具体投资内容

  本项目的实施主体为浙江长盛滑动轴承股份有限公司。

  本项目建设期为2年。截至本预案出具日，本项目已完成可行性研究报告编

  （二）新建年产14,000套风力发电自润滑轴承项目

  公司拟在嘉善县惠民街道鑫达路6号的现有厂房建设风力发电自润滑轴承项

  目，项目达产后，将形成年产14,000套风力发电自润滑轴承的生产能力。

  本项目总投资13,116.92万元，拟使用募集资金9,600.00万元，具体投资内容

  本项目的实施主体为浙江长盛滑动轴承股份有限公司。

  本项目建设期为2年。截至本预案出具日，本项目已完成可行性研究报告编

  为保持公司持续的自主创造新兴事物的能力，公司拟实施研究院建设项目，项目建设内

  容包括购置与公司业务发展相适应的研发设备及软件、通过装饰工程适当扩大研

  本项目总投资3,026.00万元，拟使用募集资金2,500.00万元，具体投资内容包

  本项目的实施主体为浙江长盛滑动轴承股份有限公司。

  本项目建设期为2年。截至本预案出具日，本项目已完成可行性研究报告编

  公司拟使用不超过12,000.00万元的募集资金用于补充流动资金，以满足公司

  未来业务发展以及运营的日常需要，优化公司资本结构，降低财务风险

  公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业

  制度，并通过一直在改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控

  在募集资金管理方面，本次向特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将

  持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、定

  期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐人对募集资金使用的检查和

  （一）扩建年产自润滑轴承16,700万套、滚珠丝杠3万套项目的必要性和

  公司的自润滑轴承技改扩产项目主要使用在于新能源汽车领域。新能源汽车是

  国家战略性新兴起的产业，也是我国汽车产业实现跨越式发展目标的重点突破方向。

  近年来，国务院办公厅及工信部、国家发改委、科技部等部委先后发布《智能汽

  《新能源汽车产业高质量发展规划（2021-2035年）》，提出以新能源汽

  车和智能网联汽车为突破口，鼓励新能源汽车和智能网联汽车的发展，推动技术

  与产品创新，带动汽车产业的转型和升级。本项目主要内容为自润滑轴承开发生

  相比国外企业，国内轴承生产企业的优点是本土生产的灵活性与更低的成

  本，能更好地配合客户的长期需求来做有效的价格控制，降低时间、仓储成本，

  并能更好地与客户有效沟通，持续为客户进行改进优化，达到共赢。博泽、延峰

  安道拓汽车座椅、爱德夏汽车铰链自润滑轴承等已开始批量应用长盛轴承产品替

  海外自润滑轴承企业收入规模在数十亿元级别，远超国内企业，以此来看国

  内自润滑轴承企业的发展空间极大。以长盛轴承为代表的国内企业，深耕自润滑

  轴承领域多年，在核心技术工艺、材料的研发创新、推广应用等方面走在行业前

  列，以高性能自润滑轴承解决方案为制造业增效降耗、转变发展方式与经济转型，迈向高质量发

  展提供有力支撑。随公司不断进入汽车等客户供应链体系，未来将凭借产品及

  近年来，公司加大研发自润滑轴承产品，在研产品预计在未来两年将陆续量

  产，公司自润滑轴承规模将保持进一步增长。公司在新项目的承接过程中，尤其

  对于预计未来量产的项目，客户除了要求公司具备拥有较强的研发能力及技术实力外，

  亦对公司的生产能力提出很高的要求，因此，公司需持续不断的增加生产能力，预备产

  汽车工业是国民经济战略性、支柱性产业，与国民经济中的钢铁、石油、化

  工、电子等众多行业拥有紧密的联动关系，对国民经济发展具备极其重大的推动作用。

  当前，新一轮科技革命和产业变革愈演愈烈，汽车与能源、交通、信息通信等产

  业深度融合，汽车产业面临着“电动化、智能化、网联化、共享化”的发展趋势，

  汽车产业的产业体系调整和转变发展方式与经济转型有利于促进我们国家的国民经济的持续健康发展。

  汽车零部件产业是汽车工业的发展基石，在我国大力倡导国内汽车零部件企业进

  军国际汽车零部件采购体系，并力争使我国成为国际汽车厂商零配件供应基地的

  背景下，国务院、国家发改委、工信部等政府部门先后出台了多项政策与规划，

  鼓励和扶持汽车零部件产业的持续、稳定、健康发展，良好政策环境将有利于自

  轻量化、低噪音、无给油等自润滑轴承所具备的优点，使得其在新能源汽车

  上的运用得以快速推广。目前每台新能源汽车上自润滑轴承的运用数量已经超过

  自润滑技术在非轴承领域的运用也在增加，比如用在空调压缩机的自润滑涂层斜

  盘，具备自润滑性能的高分子工程塑料结构件等；公司的自润滑轴承，不但满足

  了功能性要求，同时也满足了汽车工业对环保的要求，比如RoHS、REACH等标

  准，主要使用在在变速箱、座椅、车轴、铰链、发动机、转向系统、减震器等部位。

  （3）公司具备保证自润滑轴承技改扩产项目高效运行的能力

  公司董事长自20世纪80年代初即开始从事自润滑轴承的研发和生产经营，对

  行业具有敏锐的洞察力和市场把握能力，企业战略规划和管理经验比较丰富。公司的

  管理小组成员均是技术、研发、营销、生产、管理等方面的资深专业技术人员，经过

  多年的探索和磨合，该团队已凝聚成为知识结构和专业结构配置合理、市场运作

  公司深耕自润滑轴承行业二十余年，在自润滑轴承工艺、材料的研发创新、

  推广应用等方面积累了丰富的经验，已掌握减摩材料、高分子聚合物等领域核心

  技术。公司近年来研发投入持续加大，2021年，公司研发支出达4,120.71万元，

  同比增长23.37%。公司产品技术优势突出，建立了行业内较全面的产品体系，产

  品涉及上万种规格，基本实现用户的一站式采购需求；批量产品的稳定性、可靠

  公司产品定位于中高端市场，经过多年发展，已积累许多国内外新能源汽车、

  工程机械、汽车等各领域优质客户。公司被客户授予“一汽东机工优秀供应商”、

  “三一集团战略供应商”、“卡特彼勒战略合作伙伴”、“三菱MMX最佳合格供应

  “卡拉罗合作伙伴”等荣誉，充分反映了公司的产品

  （二）新建年产14,000套风力发电自润滑轴承项目的必要性和可行性

  （1）扩大风力发电自润滑轴承业务规模，提升公司盈利能力

  风电轴承是连接机组中传动、偏航和变桨等系统转向的重要部件，其主要功

  能是支撑旋转轴或其它运动体，引导转动或移动运动并承受由轴、轴上零件传递

  而来的载荷，具备维修成本高、常规使用的寿命要求高以及使用环境恶劣等特点，同时

  其技术具备较高复杂性。风电轴承的性能以及其与相关机械部件间的装配直接影

  风电轴承业务为公司新开发重要业务，公司凭借长期以来的技术积累、丰富

  的生产经验和优质管理能力，为客户提供性能优良的自润滑轴承产品。经过多年

  的发展，公司已具有较强的自主创造新兴事物的能力和市场竞争力，与客户保持长期稳定的

  通过本项目实施，公司可进一步提升风电机组用自润滑轴承市场占有率，抓住

  风电市场扩容机遇，实现用户对风电机组用自润滑轴承的需求，提升公司的整体

  盈利能力，增强公司核心竞争力，对实现公司长期可持续发展、提升股东长期回

  适应于风电机组单机容量大型化的趋势，风电机组用自润滑轴承的承载能力

  也将持续不断的增加。大功率风电机组对自润滑轴承质量稳定性要求更高，对于风电机

  因此，风电机组用自润滑轴承的研发生产能力、质量管控能力将成为风电轴

  承企业的核心竞争力。通过长期研发投入及经验积累，公司已掌握风电机组用自

  润滑轴承的多项核心技术，已具备较为先进的制造服务能力，但与国际知名风电

  机组用自润滑轴承制造企业相比，公司的装备水平和自动化水平还存在一定差距，

  迫切要升级现有生产设备，以提升生产效率并逐步提升产品质量，从而巩固

  （3）满足公司日渐增长的风力发电自润滑轴承订单需求

  近年来，公司加大研发自润滑轴承产品，在研产品预计在未来两年将陆续量

  产，公司自润滑轴承规模将保持进一步增长。公司在新项目的承接过程中，客户

  除了要求公司具备拥有较强的研发能力及技术实力外，亦对公司的生产能力提出很高

  将“3兆瓦及以上海上和高原型、低温型、低风速风力发电机组配套的各类齿轮

  《机械通用零部件行业“十三五”发展规划》将

  “多兆瓦风电齿轮箱”列入机械通用零部件行业“十三五”核心产品专项计划。上述

  产业政策法规的出台，有助于风电轴承应用场景和下游市场的蓬勃发展，为本项

  风电作为现阶段发展最快的可再次生产的能源之一，在全球电力生产结构中的占比

  逐年上升，拥有广阔的发展前途。近年来，国家发改委、能源局、国务院也陆续

  发布《关于完善风电上网电价政策的通知》《国家能源局综合司关于做好可再生

  能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》《国务院关于加快建立健全绿

  色低碳循环发展经济体系的指导意见》等政策法规，在强调风电发展重要战略意

  义的同时，科学合理引导风电行业投资，为行业的健康、可持续发展提供重要保

  下业良好的发展前途为风力发电自润滑轴承行业提供了广阔的市场空

  （3）公司在技术和客户方面具备丰富积累

  一方面，经过长期的研发投入和经验积累，公司在风力发电自润滑轴承领域

  形成多项核心技术，具备较强的研发技术优势。另一方面，公司产品的承载能力、

  质量水平及稳定性、工艺精度、常规使用的寿命等关键性能指标受到下游知名风机制造

  商客户的认可，已与多家知名风机制造商客户建立了良好、稳定的业务合作关系。

  （三）研究院建设项目的必要性和可行性

  （1）有利于提升公司研发实力和自主创新能力

  轴承是核心基础零部件，轴承工业是国家基础性战略性产业，对国民经济发

  我国已是世界轴承生产大国，但还不是世界轴承强国，产业体系、研发能力、

  研究院项目的建设有利于公司增强研发创造新兴事物的能力，有助于提升公司新产品开

  （2）满足研发场地和研发设备迅速增加的需求

  在当前加快速度进行发展的科学技术和竞争激烈的市场环境中，公司需持续提高技术

  研发实力，以保持与客户的长久合作和巩固公司核心技术优势。公司目前研发场

  地和设备难以匹配未来自润滑轴承行业加快速度进行发展的需求，虽已有健全的研发管理

  体系与激励机制，但研发硬件配套不足，公司生产进程中原料及产成品的检测仍

  部分依靠第三方检验测试的机构完成，减缓了生产的基本工艺改进的效率，降低了公司开发能

  研究院建设项目完成之后，公司研发场地将扩大，同时将购置大量先进研发

  及检测设备。通过本项目的实施能够更好的起到巩固公司核心技术优势，改善公司现有

  研发环境和设备，有效提高公司自主研发能力，有助于公司长期发展，也符合公

  （3）有利于完善公司的研发体系，培养和聚集高层次技术人才

  研究院建设项目为研发工作提供完善的研发条件，有利于加快研发速度，并

  提高产品研发的质量。将该研究院打造成为聚集和培养优秀科学技术创新人才的重要

  基地，可以为行业高技术人才的培养提供良好的土壤，形成人才的良性成长机制

  和环境，形成高水平的创新与开发团队，同时将建立适宜的人才教育培训机制，培养

  因此，研究院建设项目有利于完善公司的研发体系，实现公司战略布局与战

  略目标，有利于培养和吸引更加多的复合型专业人才，壮大研发团队，在提高核心

  近年来，国家陆续推出了《机械通用零部件行业“十四五”发展规划》、

  《全

  等政策文件，提出我国战略性新兴起的产业和制造强国战略重点发展领域需要大量的

  高端轴承配套，轴承行业应着力对这些轴承研发工程化和产业化，加大研发投入

  强度和技术创新平台建设力度，以创新驱动发展。公司的研究院建设项目符合国

  （2）深厚的技术积累为研究院建设项目的实施提供了技术支撑

  公司自成立以来就十分重视自润滑材料及轴承的研发和新领域的推广与应

  用。2002年，公司经批准建立嘉善县滑动轴承材料技术研究开发中心；2008年，

  公司自润滑轴承材料研发中心被认定为省级高新技术企业研究开发中心；2011年，

  公司被省经信委认定为省企业技术中心；2015年，浙江长盛滑动轴承技术研究

  院被浙江省科学技术厅、浙江省发展和改革委员会和浙江省经济与信息化委员会

  认定为省级研究院；2021年公司自润滑材料研发团队被评为最美科技工作者、

  工人先锋号。公司先后被评为浙江省专利示范企业和浙江省创新型示范企业。公

  司分别于2007年、2012年被评为国家火炬计划重点高新技术企业；于2008年

  被评为高新技术企业，并于2011年、2014年、2017年、2020年通过复审。通过

  多年的研发积累，公司形成了材料配方制备工艺、金属基材料表面复合技术、自

  动化卷带材料生产线及后道自动成型加工装备及工艺技术、自润滑轴承材料试验

  检测技术等十多项行业领先的核心技术。公司对标国际行业巨头，积累了多种类

  公司深厚的技术积累及完善的技术体系为募集资金投资项目的实施提供了

  近年来，公司坚持自身发展的策略，经营业绩实现了较好增长，整体呈现快速

  增长趋势。随公司经营规模的扩大，以及这次募集资金投资项目的推进实施，

  公司生产经营的流动资金需求也随之上升。利用本次部分募集资金用于补充

  流动资金，将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增运用资金需求，缓解公司

  通过使用本次部分募集资金用于补充流动资金，将有利于公司拓宽融资渠道，

  本次向特定对象发行股票募集资金将用于自润滑轴承技改扩产项目、新建风

  力发电自润滑轴承项目、研究院建设项目及补充流动资金，这次募集资金投资项

  目基于公司在技术和市场方面的积累，是公司完善产业布局、进一步夯实核心竞

  争力的重要举措，有利于公司把握市场机遇，优化公司产品结构，进一步增强公

  本次募投项目符合国家相关的产业政策和公司整体战略方向，拥有非常良好的发

  展前景和经济的效果与利益。本次募投项目的实施紧密围绕公司发展的策略，将进一步加强

  公司的核心技术优势、发挥规模化生产经济效益，提升公司的整体竞争力和风险

  防范能力，巩固和加强公司的市场占有率和行业地位，为公司的持续发展增添动力。

  因此，本次向特定对象发行股票对公司经营管理有着积极的意义，符合公司及全

  本次向特定对象发行股票募集资金到位后，将提升公司的总资产和净资产规

  模，公司的财务情况将得到逐步优化，公司的资金实力、抗风险能力和后续融

  资能力将得到提升。由于募集资金投资项目短期内不可能会产生效益，这次发行可能

  导致公司即期净资产收益率下降，每股盈利摊薄。这次发行完成后，上市公司将

  获得较大规模的募集资金的现金流入，筹资活动现金流入将相应的增加。未来随

  着募投项目的实施，公司主要经营业务收入规模将显著提升，盈利水平将得以提高，

  本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展需要，与公司现在存在主业

  紧密相关，拥有非常良好的未来市场发展的潜力和经济的效果与利益，符合公司及全体股东的利益。同时，

  本次发行能提高公司的盈利能力，优化公司的资本结构，提升自身的抗风险能

  综上所述，本次非公开发行的募集资金投资项目合理、可行。

  浙江长盛滑动轴承股份有限公司

  董事会

  证券之星估值分析提示长盛轴承盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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